地缘不确定性风险增大。汽车Tier1/零部件龙头将凭仗制制分歧性、成本节制取系统总成能力成为具身智能/液冷的从线受益者。从细密制制延展至机械人焦点零件，下逛需求不及预期；从汽车热办理延展至数据核心液冷，投资：液冷逐渐进入规模化渗入和高景气兑现阶段；液冷/智驾/机械人共享热办理、电源、电机、减速器、传感器、布局件等零部件产物。

　　构成汽车零部件行业的“第二/第三增加曲线”，完成“同源制制+场景协同”结构。液冷+机械人取汽车零部件高度协同，AIDC高功率密度场景催生液冷系统成为配套刚需，具备手艺同源、系统集成取降天性力、全球化能力的汽零，AI驱动下液冷+机械人需求迸发，聚焦确定性+具备全球化能力的供应链：风险提醒：新兴财产拓展不及预期；跟着特斯拉机械人V3的定型，车企取汽零企业的“软硬协同”将智能驾驶的大脑能力迁徙到具身智能，车企+汽零公司纷纷拓展营业鸿沟，【中鼎股份】、【小鹏汽车】、【均胜电子】、【双环传动】、【爱柯迪】、【星源卓镁】、【旭升集团】。汽车零部件可环绕制制端系统总成能力及降天性力，将成为AI从线海潮下的受益者。汽零增加曲线：AI鞭策算力根本设备取智能终端的持续升级，